“开门大绿！鸡年鸡飞蛋打！”2月3日，2017年春节后的首个交易日，多位投资者在山东墨龙股吧中抱怨。

　　当日，山东墨龙开盘不久，一字跌停，此后虽然跌停板打开，但截至收盘，仍大跌8.89%报收8.51元/股。

　　2月3日公司发布业绩预告修正公告：公司预计2016年全年净利润为亏损4.8亿元-6.3亿元。

　　山东墨龙曾于2016年10月26日预告2016年净利润同比扭亏为盈，预计净利润金额为600万元-1200万元。由于公司2015年度归属净利润为-2.6亿元，根据交易所相关规定，若2016年度公司继续亏损，公司2016年度报告披露后，股票将被实施退市风险警示。

　　对于业绩变脸，山东墨龙归因于对相关资产计提了减值准备，但这一原因仍难以让市场信服。

　　更让投资者不满的是，山东墨龙在去年发布业绩预盈报告后的11月份及今年1月份，公司高管及实控人出现减持公司股票行为。这在一些投资者看来，业绩预告以及修正只是一个早已设定的局。

　　2月5日，山东墨龙董秘赵洪峰对新京报记者表示，不存在公司发布公告配合实控人减持的行为，系市场误读，“我们如果虚构、造假业绩，对公司没有任何好处，而且是纸包不住火的”。

　　两份业绩预告最高相差6.4亿

　　对于业绩预告修正原因，山东墨龙给出两条理由。一是受国内外经济形势影响，公司经营业绩大幅下滑，二是对存货、应收款项、商誉等相关资产计提了减值准备。

　　在山东墨龙发布的业绩预告修正中，2016年年度业绩由此前三季报中预计净利润600万-1200万元，变更为亏损4.8亿元-6.3亿元。

　　“三季报中预盈，故意诱使我们判断错误，造成损失。”一位来自河南焦作的投资者在股吧中抱怨。

　　对于业绩预告修正原因，山东墨龙给出两条理由。一是受国内外经济形势影响，公司经营业绩大幅下滑，二是对存货、应收款项、商誉等相关资产计提了减值准备。

　　业绩预告修正公告称，2016年市场需求有所复苏，但仍处在低位运行，受油价波动和原材料价格波动影响，虽然产销量较2015年度增长，但是产品销售价格大幅下滑且价格波动频繁，导致公司经营业绩受到重大影响。

　　山东墨龙是一家专业从事石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易的上市公司，主要有油套管、石油专用无缝管等产品。

　　在公司2016年三季报中，对于业绩预盈原因说明称，2016年市场形势依然低迷，原材料价格波动大，产品价格下降幅度大，但是公司坚持新产品开发，拓宽了市场范围，取得较好进展；同时公司立足自身，深化内部挖潜和技术改造，提高了产品的成材率，保证了产品质量的提升。

　　2月5日，山东墨龙董秘赵洪峰向新京报记者解释称，当时发三季度公告时，公司对自身的经营以及有一些内部运作、想法，比如通过处置一些闲置资产等实现盈利，不管怎么样，公司不想被ST，当时考虑是能够扭亏。

　　突增资产计提，被疑业绩“洗大澡”

　　在2015年，山东墨龙处于亏损状态，如果2016年出现亏损，公司股票将被ST，如果2017年继续亏损，将被退市。

　　对存货、应收款项、商誉等相关资产计提了减值准备，是山东墨龙此次修正业绩公告的原因之一。

　　山东墨龙2016年中报显示，其占营收比例达89.78%的油套管毛利率由2015年中期的17.43%下降至10.82%。

　　雪球认证用户三川资本执行董事方烈称，毛利率下滑意味着市场供需逆转，行业可能发生趋势性拐点，如此其下游客户经营亦可能面临困难而不能按照预定账期支付货款，或者要求打折，甚至出现坏账。

　　一位不愿具名的财务人士告诉新京报记者，在成本不变的情况下，如果毛利率下降，意味着下游客户对其产品价格进行了压制，也可能因为行业的环境不好，出现坏账可能。

　　在2015年，山东墨龙处于亏损状态，如果2016年出现亏损，公司股票将被ST，如果2017年继续亏损，将被退市。

　　“有可能是公司在观察2016年第四季度业绩时，发现出现亏损，既然不能改变亏损的事实，就通过大额计提让公司一次性亏个够，有利于来年轻装上阵，这样2017年扭亏的可能性更大，进而避免退市的可能。”上述财务人士称，这种通常被称为业绩“洗大澡”。

　　新京报记者发现，截至2016年6月30日，山东墨龙存货高达8.7亿元。而同期，公司流动资产27.29亿元，存货占比31.88%。不过，公司对存货跌价准备计提为零。

　　应收款项方面，山东墨龙2016年上半年达6.1亿元，当期计提坏账准备金额65.69万元，相比6.1亿元应收款，当时计提比例仅为0.1%。

　　同期，山东墨龙商誉期末余额0.68亿元，其在2016年半年报中解释称，“本集团商誉为本集团2007年收购非同一控制下的懋隆新材料公司的股权产生。”

　　上述不愿具名的财务人士指出，商誉减值一般是对收购企业当时的业绩承诺完成情况有关，而山东墨龙收购懋隆新材料已达10年之久，如果进行商誉减值耐人寻味。

　　对于为业绩“洗大澡”的猜测，山东墨龙董秘赵洪峰称，“投资者或者市场可以有这样的猜测，但作为公司，我们是从一个合理的、能为公司带来收益，为投资者带来回报的角度来考虑，毕竟我们是想把企业经营下去。”

　　“作为公司也好，会计师也好，不管做哪一方面事情，都是依据会计准则或者上市公司规则来做，但有些东西可能是轻拿轻放的，有些东西可能是稍微重一点的，我们在这个范围内来做。”赵洪峰说。

　　预增公告后，实控人家族套现3.6亿

　　董秘赵洪峰称，所处行业近年来市场需求不旺，年关将近，银行放贷可能不及时，董事长和总经理减持的资金，是借给上市公司使用。

　　有投资者在股吧中称，由于2016年三季报业绩预告，才看好公司进而买入。记者注意到，在该公告发布后，山东墨龙高管及实控人对公司股票进行了减持。

　　1月13日，公司实控人张恩荣通过深圳证券交易所交易系统，以大宗交易方式减持公司无限售条件的流通股3000万股，减持股份占公司总股本的3.76%。

　　减持公告显示，张恩荣的减持均价为每股9.25元，照此计算，其减持3000万股共套现2.775亿元。

　　张恩荣减持引来一纸监管函。据深交所网站显示，中小板公司管理部于1月18日向张恩荣下发监管函称，在累计减持山东墨龙股份比例达到5%时，未及时履行权益变动相关报告和公告义务，且未停止买卖上市公司股份，上述行为违反了相关规定。

　　在此之前的2016年11月23日，张恩荣儿子张云三，也是公司副董事长、总经理，通过深圳证券交易所交易系统，以大宗交易方式减持公司无限售条件的流通股750万股，减持均价为每股10.97元，据此计算套现约8227.5万元。

　　父子减持套现3.5977亿的行为，引发一些投资者不满，有投资者在股吧中抱怨该行为是设好的圈套。

　　赵洪峰向新京报记者否认了这一说法，“他们的减持不是在最高点，要是配合的话，他们为什么不在最高点减持，而且是分为两次呢？”

　　赵洪峰进一步解释称，公司所处的行业近年来市场需求不旺盛，而年关将近，银行放贷可能不及时，公司的贷款一直是信用贷款，也不想造成违约，公司当时与董事长、总经理沟通，他们为了缓解公司资金紧张的情况，决定在一定时间内减持一部分股份。

　　“董事长和总经理减持的资金，是借给上市公司使用。”赵洪峰说。

　　对于因此前业绩预告买入的投资者，北京市盈科律师事务所证券维权律师臧小丽对新京报记者表示，山东墨龙的信息披露存在很大的违规嫌疑。这种情况，建议投资者向监管部门投诉，由中国证监会或山东证监局对公司进行立案调查，一旦对该公司作出行政处罚，认定其在信息披露上构成虚假陈述，受损的投资者即可主张索赔。

　　赵洪峰也表示，最近会向监管层沟通、汇报，合适的时候也会澄清这件事。